Az adósság növekedésével felgyorsul a tömeges pénznyomtatás

A magánszektor recessziója egyértelmű, mivel a kiadások tovább emelkednek, miközben az adóbevételek csökkennek. Ha a 2023 októbere és decembere közötti időszakot nézzük, a hiány elképesztően 510 milliárd dollárra nőtt.

Talán emlékszik rá, hogy a Biden-kormányzat jelentős hiánycsökkentést várt az adóemeléseitől és az inflációcsökkentési törvény várható előnyeitől.

Az amerikaiak hatalmas hiányt és tartós inflációt kaptak.

Mark Zandi , a Moody's vezető közgazdásza szerint az elmúlt években tapasztalt teljes dezinflációs folyamat olyan külső tényezőkre vezethető vissza, mint például a „globális járvány globális ellátási láncokra és munkaerőpiacokra gyakorolt halványuló csapása, valamint az ukrajnai orosz háború és az olajra gyakorolt hatás. , élelmiszerek és egyéb áruk árai.” A teljes dezinflációs trend követi a pénzkínálat (M2) zuhanását, de a fogyasztói árindexnek (CPI) gyorsabban kellett volna csökkennie, ha a deficites kiadásokat, azaz az újonnan létrehozott valuta nagyobb fogyasztását is kordában tartják volna. A december kiábrándító volt, és magasabb volt, mint kellett volna.

Az Egyesült Államok éves fogyasztói árindexe (+3,4%) felülmúlta a becsléseket, ami azt bizonyítja, hogy a pénzkínálat közelmúltbeli megugrása és a növekvő deficites kiadások továbbra is erodálják a valuta vásárlóerejét, és hogy a bázishatás túl sok optimizmust generált az elmúlt két kiadványban. A legtöbb ár decemberben emelkedett, és csak négy tétel esett. Valójában az energiaárak jelentős csökkenése ellenére az éves szolgáltatások (+5,3%), menedék (+6,2%) és szállítási szolgáltatások (+9,7%) továbbra is az inflációs probléma mértékét mutatják.

A hatalmas hiány több adót, több inflációt és alacsonyabb növekedést jelent a jövőben.

A Kongresszusi Költségvetési Hivatal (CBO) fenntarthatatlan pályára számít, amely 2027-re még mindig 5,0%-os hiányt hagy maga után, és minden évben növekszik, és 2053-ban eléri a GDP 10,0%-át, a kiadások sokkal gyorsabb növekedése miatt, mint a bevételek. Az adósság hatalmas növekedése rendkívül gyenge növekedéshez is vezet, a reál-GDP sokkal lassabban emelkedik a 2023–2053 közötti időszakban, mint az „elmúlt 30 év” átlagában.

A hiány nem a növekedés eszköze; a stagnálás eszközei.

A hiány azt jelenti, hogy a valuta vásárlóereje a pénznyomtatással továbbra is eltűnik, és az amerikaiak rendelkezésre álló reáljövedelmét a magasabb adók, valamint a béreik és a betéti megtakarításaik gyengébb reálértéke együttesen fogja lerombolni.

Emlékeznünk kell arra, hogy Biden kormánya saját becslése szerint a felhalmozott hiány eléri a 14 billió dollárt a 2032-ig tartó időszakban.

Ez a fenntarthatatlan mértékű költségvetési felelőtlenség tömegesebb pénznyomtatáshoz is vezet. A Federal Reserve-nek a válság idején tapasztaltnál nagyobb szövetségi költségvetési egyensúlytalanságokkal kell vezetnie, még akkor is, ha figyelembe vesszük azokat a becsléseket, amelyek nem feltételeznek recessziót vagy válságot. Tehát ha beüt a válság, a helyzet egyszerűen felrobban.

Mindezeket az elemeket figyelembe véve nem nehéz olyan Fed-mérleget kigondolni, amely a GDP eleve megemelt 29%-áról ötven százalékra ugrik, és még mindig alacsonyabb lesz, mint az EKB mérlege!

Az olvasók azt gondolhatják, hogy az adósság pénzzé tétele kényelmetlen, de szükséges intézkedés lesz az eladósodás csökkentésére. Mostanra azonban meg kellett volna tanulnunk, hogy a Federal Reserve monetizálása csak megfontolatlanabbá teszi a kormányokat fiskálisan. Az államadósság továbbra is új rekordmagasságokat ér el mind a monetáris expanzió, mind az állítólagos zsugorodás időszakaiban.

2023 bebizonyította, hogy a jegybankok politikája csak nevében volt korlátozó, a nettó likviditásinjekciók és a töredezettség elleni programok folytatódtak.

A politika korlátozta a magánszektort, különösen a kis- és középvállalkozásokat, valamint a családokat, nem pedig a kormányokat.

2024 még rosszabb lesz, mert a kormány nem számol növekvő bevételekkel és doppingolt gazdasági fellendüléssel.

Emiatt a hiány valószínűleg ismét negatív meglepetést okoz, ami több adót és alacsonyabb potenciális növekedést jelent, új likviditási injekcióval álcázva.

Mit jelent ez a megtakarítók számára? Az Ön amerikai dollárja kevesebbet ér, a reálbérek továbbra is gyengén fognak növekedni, és az adózás után a rendelkezésre álló jövedelem csökkenni fog.

Az egyetlen módja annak, hogy megvédje magát, ha alternatív valódi értéktartalékokat talál, az aranytól a bitcoinig, ami ellensúlyozza a felgyorsulni készülő pénzromlást.

Oszd meg ezt a cikket!